债券市场观察 三季报点评：嘉实民安添复一年捏有期羼杂C基金季度涨幅-1.13%

本站讯息，日前嘉实民安添复一年捏有期羼杂C基金公布三季报，2024年三季度最新界限0.07亿元，季度净值涨幅为-1.13%。

从事迹进展来看，嘉实民安添复一年捏有期羼杂C基金畴前一年净值涨幅为1.4%，在同类基金中名次1118/1322，同类基金畴前一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金畴前一年的最大回撤为-3.13%，拔擢以来的最大回撤为-5.48%。

从基金界限来看，嘉实民安添复一年捏有期羼杂C基金2024年三季度公布的基金界限为0.07亿元，较上一期界限1000.3万元变化了-254.7万元，环比变化了-25.46%。该基金最新一期钞票设置为：股票占净值比5.0%，债券占净值比89.6%，现款占净值比4.34%。从基金捏仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.88%，第一大重仓股为中国海洋石油（00883），捏仓占比为0.81%。

嘉实民安添复一年捏有期羼杂C现任基金司理为胡永青。其中在职基金司理胡永青已从业12年又176天，2021年11月16日精采接办处置嘉实民安添复一年捏有期羼杂C，任职本领累计报告为-0.04%。现在还处置着17只基金家具（包括A类和C类），其中本季度进展最好的基金为嘉实策略优选羼杂（001756），季度净值涨幅为1.36%。

对本季度基金运作，基金司理的不雅点如下：本年三季度,经济的多方面压力突显,外需成为这一时间经济的少有亮点之一:1)“5.17新政”对房地产商场的提原意用有限,70大中城市二手房房价在7、8月均呈现环比加快下行趋势,且30大中城市商品房成交面积仍显明低于往年同期水平;2)消耗疲软的态势较为明确,7、8月社零单月同比增速均位于3%以下,处于畴前几年中的较低水平,同期,前期高增长的餐饮增速也开动快速回落;3)三季度外需的进展相对亮眼,从出口单月王人备界限看,7、8月出口界限均处于疫情以来的高点近邻。在“弱预期、弱现实”影响下,三季度的大部分时候内,成本商场呈现出“债强股弱”基调。商场的运行不错分为三个阶段:第一阶段,7月初到8月初。固然消耗税纠正神话、暂停转融通以及央行公告借入债券等计谋一度导致股市和债券利率朝上反弹,但举座而言,这一时间商场来回干线在于“弱预期、弱现实”,职权钞票和债券利率举座呈现触动下行趋势;第二阶段,8月初至9月24日。8月初的日本央行货币计谋变动与我国央行交易国债步履加重了股、债着落压力,但跟着我国央行对利率管控减轻,利率在8月中旬便重回下行通说念,股票商场则在投资者对经济悲不雅预期影响下进一步下行;第三阶段,9月24日至9月末。9月24日央行和金融监管指令晓谕一揽子宽货币计谋和刺激房地产计谋,投资者对计谋的预期开动快速扭转,上证指数快速冲破3300点,而在股债跷跷板作用之下,仅一周驾御的时候,10Y国债活跃券收益率朝上调遣达到20基点。施展期内组合要点设置中等久期的银行二级债和永续债,放胆参与利率债来回,久期先拉长后在季度末调减,但举座久期相对偏短,未能充分跟上商场指数基准进展;职权部分,股票在七八月份保捏中低仓位结构性参与了有色、电力电网设备和公用事迹等红利钞票,季度末商场跟着计谋预期改善风险偏好全面斥地,徐徐加多股票仓位并在结构上往平衡化标的调遣,减捏黄金等资源类和电力等红利钞票,增捏电子,医药等具备一定成长性且估值合理的品种,转债钞票减捏偏债类品种,加多平衡型和偏股型品种。

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